ETF 성공 전략과 Barclays Global Investors의 사례

Abstract

본 논문은 미국 ETF 시장의 선도기업인 Barclays Global Investor(이하 BGI)의 성공 전략을 분석하였다. BGI의 주 성공 요인은 ETF 시장 진출을 위한 충분한 내부역량구축, 다양한 상품 동시출시, 과감한 마케팅, ETF 상품군 브랜드화(iShares) 및 생애주기 펀드(Life-Cycle Fund)를 통한 퇴직저축 시장진출로 요약된다. BGI는 이미 1970년도부터의 경험을 바탕으로 인덱스펀드 운용 및 전술적 자산배분전략 등 패시브 분야의 역량을 보유하고 있었다. 사업의 성공을 위해서는 점진적 확장 전략보다는 과감한 상품출시 및 교육에 대한 투자가 필요하다고 판단, 약 50개의 새로운 ETF 상품을 동시 출시하고 광범위한 투자자 교육 프로그램을 실시하였다. 개인투자자들 사이의 BGI의 낮은 인지도를 극복하기 위해"iShares"라는 브랜드 하에 ETF 상품을 출시하였는데 여러활동을 통해 BGI가 제공하는 다양한 ETF 상품 시리즈"iShares"전체의 가치를 높이는 전략을 취했다. 마지막으로 BGI는 퇴직저축 시장에 주목하여,"iShare"ETF 기반의 생애주기펀드(Life-Cycle Fund)와 Life-Style Fund를 출시하였고, ETF의 비용경쟁력과 One-Stop Solution(하나의 상품으로 충분한 자산배분 효과 창출)을 퇴직 저축상품과 연결시켜 시너지 효과를 창출하였다. 이러한 BGI의 성공전략은 국내기업에게 유용한 함의를 제공할 수 있을 것이다. This paper analyzes business strategies of Barclays Global Investor, one of leading companies in U.S. ETF market. We identify five main factors which make a success of BGI. First, BGI had accumulated knowledges about index fund and strategic asset allocation which are necessary for ETF business since 1970s. When BGI started ETF business, he adopted aggressive strategies to penetrate the market. For instance, he supplied several kinds of ETFs to the market at the same time and provided a wide range of investor-education program. Also, he made ETF brand "iShares" to increase the reputation value of BGI among individual investors. Finally, BGI effectively captured the retirement saving market to sell "Life-Cycle Fund" and "Life-Style Fund" based on ETF. He fully utilized a comparative advantage of ETF, cost-effectiveness and One-Stop solution. These strategies can give several implications to domestic companies.