신·구개인연금보험에 대한 금리·세제효과 비교

Abstract

정부는 불입금에 대해 40%의 소득공제 혜택이 주어지고 연금급부에 대해 전액 비과세혜택이 주어지는 구개인연금제도를 폐지하고 불입금에 대해 240만원 한도로 100% 소득공제혜택을 주고 연금수급시 과세하는 신개인연금제도를 도입하였다. 기존의 구연금 가입자는 구연금을 계속 유지할 수 있고 신연금으로 전환하거나 신연금에 추가 가입할 수도 있으므로 신‧구연금보험 중 어느 연금이 유리한가를 알아야 한다. 본 연구는 모델을 설정하여 신연금과 전통형 구연금 각각에 대한 금리‧세제효과를 살펴보고 실제불입금에 대한 세후연금급부 비율을 기준으로 신‧구연금을 비교하였다. 신‧구연금 각각에 대한 금리‧세제효과 비교치를 보면 보험료납입기간이 길수록 금리차의 효과가 구연금에 유리하게 작용하고, 보험료불입시와 연금수급시의 한계세율차가 클수록 신연금에 유리하게 작용한다. 분석결과는 저금리추세에서는 보험료불입시와 연금수급시의 세율차가 두 단계인 경우에도 구연금이 유리하다는 것을 보여준다.

Government replaced the old personal pension(PP) which allows forty percent tax deduction on annual premiums and no tax on annuities with a new PP which allows 100 percent tax deduction on annual premiums and income tax on annual annuities. An existing policyowner of the old PP can choose either the old or the new in consideration of the interest rate credited income tax deduction or both. This study examines the effect of both the interest rate credited and the tax deduction on both the old and the new PP and compares the old with the new based on the ratio of the after-tax annuities to actual deposit amounts. The ratio of the old to the new PP shows that ⑴ the longer the premium paying period(PPP), the greater the effect of the interest rate credited on the old PP and ⑵ the larger a policyowner's marginal tax rate between the PPP and the annuity-receiving period, the greater the effect of the tax deduction on the new PP. The result shows that the old PP is better than the new PP in the environments of lower interest rates even in case that a person‘s marginal tax rate during the annuity-receiving period is two steps lower than that during the PPP.