지방정부 개입이 도시상업은행 성과에 미치는 영향

Abstract

분세제 개혁으로 중국 지방정부는 전반적으로 재정 수입과 지출의 불균형을 보이고 있으며 재정지출은 재정수입보다 커서 지방정부는 재정에 많은 부담을 겪고 있다. 도시상업은행은 설립 초기부터 지방정부의 지분보유 특성을 가지고 있다. 지방정부의 자금조달 경로가 제한적어서 지방정부는 도시상업은행의 신용대출 배분에 개입하는 경향이 강하고 금융자원을 지방 국유 경제부서에 많이 투자해서 재정난을 완화하고 있다. 본 연구는 거시적 관점에서 미시적 관점까지 지방정부 재정난으로 인한 지방정부의 개입이 도시상업은행의 운영성과에 미치는 영향을 실증적으로 연구하는 것을 목표로 한다. 재정분권이론, 주인-대리인 이론 및 이해관계자이론을 기초로 본 연구는 지방정부의 개입이 도시상업은행의 운영 성과에 영향을 미칠 것이라는 가설을 검증한다. 가설 검증을 위해, 2018년부터 2022년까지 중국 46개 도시상업은행의 데이터를 표본으로 해당 지역의 사회경제적 변수를 통제한 후 회귀 분석을 수행하였다. 연구결과에 따르면 지방정부의 개입 정도가 높을수록 지방재정난이 심화되었는데, 도시상업은행의 고정이하여신비율을 더욱 악화시키고 총자산이익률을 더욱 감소시키는 것으로 나타냈다. 본 연구의 함의로 중국재정 시스템 개혁의 촉진, 정부기능 전환, 도시상업은행의 거버넌스 수준을 향상시킬 필요가 있다. 또한 중국재정 시스템 개혁 심화, 도시상업은행에 대한 지방정부의 개입을 줄임, 도시상업은행에 다양한 기관 투자자 도입, 금융 리스크 관리 능력과 은행 거버넌스 수준을 향상시키기 위한 정책 제안을 제시하고자 한다.|Due to the tax-sharing system reform in 1994, the overall fiscal revenue and expenditure of local governments in our country are unbalanced, and fiscal expenditure is far greater than fiscal revenue, so local governments are under great fiscal pressure. " Since local government financing channels are limited, and city commercial banks have the background of local government holding shares at the beginning of their establishment, local governments have a tendency to intervene in the allocation of credit resources of city commercial banks, so that most financial resources are invested in local state-owned economic sectors. As a result, the fiscal pressure of local governments has been relieved to a certain extent. Based on a macro-to-micro perspective, this study aims to deeply study the relationship between local government intervention, and city commercial bank operating performance. Based on the analysis of the fiscal decentralization theory, the principal-agent theory and the stakeholder theory, this research finds that local government intervention will have an impact on the operating performance of city commercial banks. This research uses the annual data of 46 city commercial banks from 2018 to 2022 as a sample. Through the construction of a panel data model for regression analysis, the empirical research finds: local government intervention increases the city commercial bank's non-performing loan rate, and reduces the city commercial bank's return on total assets. The research is of great significance for further promoting the reform of the fiscal system, transforming government functions, and improving the governance of city commercial banks. Based on the conclusions of the empirical research, this study puts forward policy recommendations to deepen fiscal system reform, reduce government intervention in city commercial banks, introduce more institutional investors to city commercial banks, and improve financial risk management capabilities and bank governance.