핵심무형자산의 개념과 측정 및 보고

Abstract

Although SK Biopharmaceuticals which recently listed on the KOSPI market (February 2, 2020) had a net asset of -77.2 billion Korean won, the firm’s market capitalization on the listing date reached about 10 trillion Korean won. As this case indicates, under financial reporting following the current accounting standards, the informativeness of financial statements has been significantly decreasing because the gap between firms’ market values and book values is ever widening and the current financial reporting fails to satisfy demands by information users. This stems from the fact that the current financial reporting cannot provide useful information about intangible assets which are key elements of firms’ competitive power. This study first examines limitations of the current financial reporting that is unable to appropriately report the value of intangible assets. And the study attempts to introduce a new concept of intangible assets named ‘Core Intangible Assets’ which can overcome the limitations. The core intangible assets represent crucial intangible elements of firms’ assets that enable the firms to sustainably generate excess earnings from the central operating activities and that can influence information users’ decision making if the information related to the assets are omitted or misstated. By properly reporting the value of the core intangible assets in the financial statements, this study intends to help the information users’ decision making. To do this, the study suggests (1) how to identify core intangible assets which can create firms’ main intangible values, (2) how to measure and report the present value of future economic benefits in monetary unit that the core intangible assets will generate, and (3) how to incorporate information about the core intangible assets into a main body of financial statements or how to report the information in the separate statements. This study is a pioneering study to introduce the concept of core intangible assets and to present ways how to identify, measure and report them. The study can be useful guidance for discussions on the financial reporting improvement plans for intangible assets in the future. 최근(2020.07.02) 상장된 SK바이오팜의 순자산이 –772억원임에도 상장 당일 시가총액은 약 10조원에 달하였다. 이렇게 현행 회계기준에 따른 재무보고는 기업의 시장가치와 장부금액의 괴리를 점점 커지게 하고, 정보이용자의 수요를 충족시키는 데 실패하여 재무제표의 유용성이 저하되고 있다. 그 주된 원인 중의 하나는 현행 재무보고서가 기업 경쟁력의 핵심요소인 무형자산에 대한 유용한 정보를 충실히 제공하지 못하기 때문이다. 이에 본 연구에서는 현행 회계기준에 따라 측정되고 있는 무형자산의 재무정보가 그 가치를 적정히 보고하고 있지 못한 한계를 분석하고, 이를 극복할 수 있는 새로운 개념으로 ‘핵심무형자산’을 제시한다. 여기서 핵심무형자산이란 보고기업의 주된 영업활동과 관련하여 초과이익을 지속적으로 창출하며, 그에 대한 정보가 누락되거나 잘못 기재된 경우 보고기업의 재무정보에 근거한 정보이용자의 의사결정에 영향을 줄 수 있는 중요한 무형의 요소를 의미한다. 그리고 본 연구에서는 핵심무형자산의 가치를 적정히 보고함으로써 정보이용자의 의사결정에 기여하기 위해 첫째, 해당 사업의 주된 무형의 가치를 창출하는 핵심무형자산을 식별하고 둘째, 핵심무형자산이 창출하는 미래 경제적 효익의 현재가치를 화폐단위로 표시하며 셋째, 핵심무형자산을 별도의 보고서로 공시하거나 재무제표의 본문에 포함하는 방안을 제시한다. 본 연구는 핵심무형자산의 속성을 식별하여 개념을 정의하고, 이를 측정ㆍ보고하는 방안을 국내외 최초로 제시한 연구로서, 향후 무형자산 재무보고 개선방안을 논의하기 위한 초석이자 길잡이로 활용될 수 있을 것이다.