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보증기관의 신용배분과 경제자본

Title
보증기관의 신용배분과 경제자본
Other Titles
Credit Allocation and Economic Capital of Guarantee Business
Author
신정미
Alternative Author(s)
Shin, Jeong-Mi
Advisor(s)
김명직
Issue Date
2007-02
Publisher
한양대학교
Degree
Master
Abstract
바젤Ⅱ 협약 이행을 압두고 금융권이 이에 상응하는 리스크시스템을 도입함에 따라 담보력이 미약한 중소기업에 대한 대출시장은 위축될 것으로 보이며 이에 따라 보증기관의 역할이 더 증대할 것으로 예상된다. 그리고 보증기관은 상대적으로 리스크가 큰 중소기업을 대상으로 하기 때문에 그에 따른 내부적인 리스크관리시스템이 절실히 필요한 시점으로 보인다. 본 논문은 경제자본 측정과 적정자산배분 및 스트레스 테스팅을 보증기관에 적용하여 정부 재원의 낭비를 막고, 건전한 자산 확보에 기여하고자 한다. 본 논문은 정부출연 보증기관을 대상으로 CreditMetrics 시뮬레이션 기법을 적용하여 경제적 자본을 측정하였고, 기존 김명직·신성환(2004), 김명직·박순재(2005)의 조건부 var 최적화 모형 접근방법을 이용하여 채권포트폴리오 신용배분 최적화 방법을 보증기관에 적용하여 실행 결과 보증기관의 신용배분은 적절히 이루어 지지 않고 있는 것으로 보였다. 본 논문의 한계는 일부 데이터를 이용한 일정한 가정의 실증분석으로 인해 보다 정교한 모델링이 필요하며 이 논문의 실증결과를 바탕으로 보증기관은 자체적인 경제자본 확보를 위한 적절한 방안이 마련되야 할 것으로 보인다.; As the implementation of Basel Ⅱ approaches, financial institutions are introducing new risk measurement and management system, which might bring about difficulty for small and medium-sized enterprises in accessing the loan market because of their higher risks. Hence, the role of credit guarantee business is expected to be more important than ever and the need for building the guarantee institution's internal risk management system is impending. This study applies the measurement of economical capital, credit allocation, and stress testing to credit guarantee institution in order to prevent the squandering of governmental finance resources and to promote asset quality of such institution. More specifically, this study applied Creditmetrics simulation method to measure economic capital of a state sponsored guarantee institution. Using Kim and Shin(2004) and Kim and Park(2005)'s conditional VaR optimization approach, it is shown that more meaningful economic capital of the guarantee institution can be computed and the credit allocation could be improved. This study had to make assumptions on several key credit parameters because they are not readily available to the public. Nevertheless, the method proposed in the paper would help the guarantee institution to build their effective economical capital and credit allocation system.
URI
https://repository.hanyang.ac.kr/handle/20.500.11754/150449http://hanyang.dcollection.net/common/orgView/200000405986
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GRADUATE SCHOOL[S](대학원) > DEPARTMENT OF ECONOMICS(경제학과) > Theses (Master)
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