감사인 지정이 기업의 회계처리 보수성에 미치는 영향에 관한 연구

Abstract

선행연구들은 소송위험이나 명성 등 여러 가지 요인에 의해 감사인이 보수적인 회계선택을 선호하는 것으로 보고하고 있고, 특히 지정감사인의 경우 감사실패에 대한 위험이 가중되어 높은 수준의 감사품질을 유지하려고 노력한다. 본 연구는 2000년부터 2004년까지 금융업에 속하지 않는 12월 결산법인 397개 기업(1,985개 기업-연도)을 대상으로 감사인이 지정된 기업과 자유수임기업 간의 회계처리 보수성에 유의적인 차이가 있는지를 분석하였다. 보수주의를 측정하기 위해 선행연구에서 사용되었던 대표적인 측정치 세 가지, 즉 비영업발생액, 비밀적립금의 변화분, 장부가치와 시장가치의 괴리 정도를 대용치로 사용하였으며 t-검정과 Wilcoxon 부호순위 검정, 다중회귀분석을 실시하였다. 실증분석결과, t-검정과 Wilcoxon 부호순위검정은 장부가치와 시장가치의 괴리정도로 보수주의 성향을 측정한 세 번째 대용치에서만 감사인 지정기업이 자유수임기업보다 유의하게 더 높게 나타났다. 다중회귀분석의 경우에도 감사인 지정 더미변수의 회귀계수가 세 측정치 모두 예상한 바와 같이 양(+)의 값을 보였으나, 대차대조표 항목으로 보수주의를 측정한 세 번째 측정치에서만 유의하게 감사인 지정기업의 재무제표가 자유수임기업의 재무제표보다 더 보수적인 것으로 나타났다. 이러한 연구결과는 대차대조표 항목으로 보수주의를 측정할 경우, 측정치가 과거부터 지금까지 누적된 보수주의의 성향을 잘 나타내지만 손익계산서 항목의 경우 자산ㆍ부채의 반전 현상으로 인해 측정오차가 개재될 가능성이 높기 때문인 것으로 추론할 수 있다. 본 연구는 다양한 보수주의 측정치를 이용하여 감사인 지정 여부에 따른 보수적 회계처리 성향의 차이를 실증적으로 검증하였다는데 그 의의가 있다. 그러나 보수주의에 대한 각각의 정의를 나타내는 대용치 상호간의 일관성이 부족하다는 점과 회계처리의 보수성에 영향을 미칠 만한 생략된 주요변수(omitted variable)의 문제가 있으므로 이에 대한 추가적인 연구가 필요할 것으로 보인다.; Previous studies reportedthat the auditors prefer the conservatism in accounting audits because they may be subject to the possible lawsuits or the defamation of their reputation when their audits are not correct. Especially, the assigned auditors are trying to keep the quality of audit at highest level as they should take responsibility on the audit failure. This research was conducted on 397 listed non-banking firms (selected from 1,985 firm-years) having the end of December as their end of fiscalyear from 2000 through 2004 to find out whether there is any material difference in accounting conservatism between the companies to which the auditors are assigned by Securities and Futures Commission and the companies which appoints the auditors on their own. To measure this, three representative sets of measures which had been widely used by previous studies were also used as proxies here, such as negative non-operating accuruals, change in estimated reserves, and discrepancy between book value andmarket value. Also, the t- test, Wilcoxon's signed rank test and multiple regression analysis were conducted. In the t-test and Wilcoxon's signed rank, only the third proxyof discrepancy between book value and market value showed that the companies to which auditors are assigned are more conservative than the companies which freely appoints their auditors. In the multiple regression analysis, all three measures showed that the companies to which auditors are assigned have positive (+) value as expected. However, in measuring conservatism with balance sheetitems, the companies to which auditors are assigned showed to be more conservative than the companies which freely select their auditors only when the data is analyzed with the factor of third proxy. From this research result, Ican estimate the followings; if the conservatism is measured by using the balance sheet items, the measured values correctly show the trend of conservatism accumulated up to now. However, the measuring error can happen when we use the income statement items as the assets and liabilities in income statement items can be changed each other. This research has the meaningin that it empirically verifies the conservative trend of accounting depending on how the auditors are appointed by using various kinds of measured values for conservatism. However, there are some weak points on this paper as it has some inconsistency in using the proxies indicating the definitions of conservatism and some variables which may affect on the accounting conservatism might have been omitted. I think that my weak points can be supplemented by additional future research on this subject.