분식회계의 결정요인에 관한 실증연구

Abstract

분식회계는 투자자 등 이해관계들뿐 아니라 기업 경영과 국민 경제, 나아가 국제 경제에 심각한 경제적 문제를 유발한다. 기업 경영의 성과와 재무 상태를 부정확하거나 부적절하게 전달하는 회계처리는 자본시장 참가자들의 기업에 대한 신뢰를 파괴시키고 경제적 손실을 초래하며, 해당 기업은 주가 하락의 피해를 경험한다. 뿐만 아니라 분식회계를 통한 기업 자금의 왜곡은 국가 전체의 금융자본의 비효율과 국외 유출로 이어져 경제 위기를 초래하고, 미국과 같은 경제 대국의 경우에는 그 여파가 세계 경제를 침체의 늪으로 빠트리게 된다. 본 연구에서는 분식회계를 저지르는 원인, 수단 및 분식회계를 근절하는 방안을 실증적으로 검토함으로써 기업의 투명성을 통한 경쟁력을 높이는 효과적인 방안을 모색하는데 목적을 두었다. 분식회계를 저지르는 요인으로 경영성과와 전문경영자 보상의 연동, 외부자금조달, 주가 관리, 거래처에 대한 신용 유지, 주주에 대한 배당 요건 충족, 종업원의 임금 인상에 대한 노사 협상, 세무조사를 회피하기 위한 적당한 세금의 납부, 납부세액의 감축 , 주가 유지, 과거 분식의 은폐 등이었다. 이러한 분식회계를 저지르는 수단으로는 가공매출액의 계상, 재고자산의 과대계상과 부채의 과소계상 등이 있었다 또한 분식회계를 근절하는 방안으로는 내부회계통제제도 구축의 의무화, 회계공시기준의 강화, 한정 감사의견에 대한 조치강화, 상시감사체제의 구축, 감사인의 독립성 제고와 감사보수체계의 선진화, 분식회계에 대한 사회적 통제환경 조성, 회계감사 환경 변화의 단계적 흡수가 있다 이러한 선행 연구의 결과를 바탕으로 분식회계를 저지르는 원인, 수단 및 분식회계를 근절하는 방안에 대하여 설문조사한 결과 분식회계가 과거 분식 은폐, 비자금 조달 은폐, 경영자의 사적 이익 조성, 납부세액 감축, 세금조사 회피를 위한 세금 납부, 주가 유지 및 관리, 경영 성과와 전문경영자 보상의 연동, 외부자금 조달, 실적 예상 맞추기 등으로 이루어지고 있고, 그 수단으로는 충당금 상이, 재고자산 상이, 원가 상이, 가공의 매출 및 채권 계상, 비용 이연, 부채 누락 등의 순으로 분식회계가 저지러지고 있어 외부 감사인의 독립성, 기업 내부회계 통제제도 확립, 특수관계자 거래 공시, 집단 소송제, 주석 포함 의무화과 같이 기업 스스로 분식회계 근절을 위한 인식의 전환과 투명 경영에 대한 기업 환경의 정착이 어떠한 규제나 정부의 감리 강화보다도 필요하다는 것을 시사하고 있다.; Window dressing causes serious economic problems to not only interested parties such as investors but also business administration, national economy and further international economy. Accounting practices reporting the performance of business operations and financial conditions inaccurately or inappropriately destruct reliability in corporations, cause economic loss and make the corporations experience decline in the stock-price. In addition, the misrepresented amount of funds of corporations leads to nation-wide inefficiency in financial capitals and capital flows to overseas countries, and thereby causes a financial crisis, and in the case of large countries such as the U.S.A., its aftermath throw the world economy into the swamp of stagnancy. This study lays its purpose on seeking effective methods for enhancing competency in corporations through ensuring their transparency, by conducting an empirical examination of the causes of and means for windowing dressing and methods to eradicate it. The causal factors of windowing dressing were the linkage between management's performance and rewards for professional managers, funding from external resources, sock-price management, maintaining credit for business connections, meeting requirements for dividends, negotiating with unions, a proper amount of tax payment for avoiding tax audits, reducing tax to pay, maintaining stock-prices, hiding the past window dressing acts, and so on. Means for the practice of windowing dressing were appropriating false income, over-appropriating inventories, under-appropriating liabilities, and so on. In addition, methods to eradicate window dressing are to require the constructing of the internal auditing system by the law, tighten guidelines of the public disclosure of accounting reports, strengthen legal measures regarding limited audit-opinions, build up the regular monitoring system, enhance the independence of auditors, improve the amount of pay for auditors, create social environments against the practice of window dressing, and change auditing environments gradually. Based on the above findings from previous studies, as a result of carrying out a questionnaire survey on the causes of and means for windowing dressing and measures to eradicate it, regarding its causes, it was indicated that window dressing is practiced for hiding the past practice of window dressing and slush-fund raising, building up personal profits for managers, reducing tax to pay, paying proper tax to avoid tax audits, maintaining and managing stock prices, linking management's performance with rewards for professional managers, funding from external resources, and adjusting for performance forecasting, and regarding means for it, it was indicated that it is practiced by means of and in order of reporting a false amount of allowances and inventories and the false cost, appropriating a false amount of sales and bonds, deferring expenses, and omitting liabilities. Therefore it is suggested that rather than other regulations or tightening the government' supervision, measures to make corporations to convert their perceptions of window dressing and create favorable environments for transparent management are required; such as ensuring the independence of external auditors, establishing the internal auditing system, requesting the public closure of trades with special parties concerned, allowing class action and requiring to include notes.