감사인의 규모와 발생액 및 실제 이익조정 관련성 연구

Abstract

국문초록

선행연구에 의하면 경영자의 이익조정은 경영자의 사적정보를 전달하는 긍정적인 역할을 수행하기도 하며, 경영자의 사적이익을 위한 수단으로 악용되기도 한다. 후자의 경우 회계 투명성을 저해 시킬 수 있으며 사회나 경제적으로 중요한 문제점을 야기 할 수 있다. 이러한 이익조정의 대표적인 동기인 적자보고 회피를 위해 기업들은 재량적 발생액을 이용하거나 실제이익조정을 통해 이익을 상향 조정하고 하고 있다. 감사인의 규모가 클수록 소송위험이 증가함에 따라 더 높은 감사품질을 유지하려고 할 것이다. 감사품질은 경영자의 이익조정 행위를 방지하거나 줄이는 비례적인 역할을 하고 있다. 따라서 대형회계법인일수록 더 높은 질의 감사가 이루어진다고 할 수 있을 것이다. 감사품질이 높은 대형회계법인(BIG4)에 의해 감사를 받는 기업들은 그렇지 않은 회계법인(NON-BIG4)에 감사를 받는 기업들보다 재량적 발생액을 덜 이용한다는 선행연구가 이를 뒷받침 하고 있다. 이를 근거로 본 연구에서는 대형회계법인(BIG4)에게 감사를 받는 기업들이 감사인의 제지와 통제로 인해 발생액 이익조정을 줄이고 실제 이익조정을 통해 적자회피를 하는지를 검증하는 것을 목적으로 한다. 즉 해당 기업들이 재량적 발생액을 이용하기보다 직접적으로 영업활동을 변경하는 비정상적인 경영활동을 수행하는 지를 검증하고자 한다. 그리고 이와 같은 비정상적인 경영활동은 비정상영업현금흐름, 비정상재량적지출, 비정상생산원가에 반영될 것으로 보았다. 본 연구의 분석결과를 보면, 감사인의 재지나 간섭이 심한 발생액 이익조정에서는 BIG4에게 감사를 받은 기업이 그렇지 않은 기업들보다 적자회피를 위한 이익 상향조정을 덜 하는 것으로 나타났다. 반면, 적자회피 유인이 있는 경우, BIG4에게 감사를 받는 기업들은 그렇지 않은 기업들에 비해 실제이익조정은 더 하는 것으로 나타났다. 구체적으로 실제 이익조정 측정치별로 결과를 살펴 보았을 때, 재량적 비용은 낮고 제조원가는 높게 나타났으며. 영업현금흐름는 유의하지 못한 결과가 나왔다. 재량적 지출의 감소는 회계이익을 증가시키기 위해 연구개발비, 광고선전비, 복리후생비 등 경영자가 재량적으로 지출할 수 있는 비용을 축소한 결과이다. 제조원가가 증가한 것은 제품 한 단위에 배부되는 고정 제조간접비를 줄여 매출원가를 낮추려는 유인으로 인해 제품을 과다 생산하고 이에 따라 생산원가가 높아진 것을 원인으로 추정할 수 있다. 즉, BIG4가 감사한 기업은 발생액 이익조정에 제제를 받고 있고, 이에 따라 실제 이익 조정을 통해 적자회피를 하고 있는 것으로 볼 수 있다.