국내 진출 외국계 은행의 외국인 비용과 성과에 관한 연구

Abstract

본 연구의 목적은 은행산업 내에서 외국인 비용과 성과의 관계를 분석하고, 기업특유우위가 미치는 조절 효과를 검증하는 것이다. 외국인 비용이란 로컬 기업에 비해 외국 기업들이 추가적으로 부담하는 비용을 말하며, 기업특유우위는 내부화 이론, 절충화 이론 등 해외직접투자 이론에서 국제화의 주요 유인으로 제시된 역량을 의미한다. 본 연구는 외국인 비용의 유발 요인이 외국인 비용, 외국 기업의 성과에 미치는 영향을 순차적으로 분석하였다. 먼저 외국인 비용의 유발 요인인 배태성과 정당성이 외국인 비용에 미치는 영향을 검증하였고, 외국인 비용이 기업의 재무적 성과에 미치는 영향을 분석하였다. 다음으로 기업특유우위인 조직관리역량, 글로벌네트워크 활용역량, 그리고 재무적 역량이 외국인 비용과 성과의 관계에 미치는 조절 효과를 검증하였다. 기존 연구들이 외국인 비용을 관련 변수와 불명확하게 구분해 암시적으로 정의한 데 반해, 본 연구는 외국인 비용을 독립적 변수로 구분하여 측정하였다. 국내에 진출한 외국계 은행을 대상으로 실증적 연구를 실시한 결과, 배태성과 정당성은 외국인 비용과 부의 관계를 보이는 것으로 나타났다. 즉 외국계 은행의 주요 이해관계자인 현지 고객 및 정부기관과의 네트워크 배태성이 높을수록, 외국계 은행의 규제적 정당성과 규범적 정당성이 높을수록 외국인 비용은 감소하였다. 또한 외국인 비용이 커질수록 외국계 은행의 성과는 줄어드는 것으로 분석되었다. 기업특유우위의 조절 효과 분석 결과, 조직관리역량과 글로벌네트워크 활용역량은 외국인 비용과 성과 간 관계를 부적으로 조절하는 것으로 나타났으나, 재무적 역량의 조절 효과는 유의하지 않은 것으로 나타났다. 즉 조직관리역량과 글로벌네트워크 활용역량이 클수록 외국인 비용이 성과에 미치는 부정적 영향은 상쇄된다고 볼 수 있다 외국계 은행은 시장주의통제에 기반한 조직관리역량을 활용함으로써 현지국에서 유능한 인적 자원을 확보하고 유지할 수 있으며, 이러한 역량으로 인해 외국인 비용이 성과에 미치는 영향력은 감소된다. 또한 외국계 은행은 글로벌 네트워크를 통해 기업 내부적으로 공유하는 정보 및 지식을 현지국에서 이용하여 차별화된 상품 및 서비스를 제공하는 것이 가능해진다. 이러한 글로벌네트워크 활용역량은 특히 로컬 네트워크 배태성의 불리함으로부터 유발되는 외국인 비용이 기업 성과에 미치는 부정적 영향을 축소시킨다. 결론적으로, 본 연구는 은행의 해외 진출에 있어 필요한 외국인 비용의 극복 전략에 대한 이론적·실무적 시사점을 제공하게 된다. 또한 본 연구를 통하여, 최근 지속적으로 제기되고 있는 과도한 금융규제의 문제점 및 외국계 금융기관에 대한 차별적 규제, 차별적 정서가 외국인 비용으로 이어진다는 것이 입증되었다. 따라서 국제적 금융기관을 유치하고 금융산업 선진화를 이루어 금융허브로 발전하기 위해서는 이러한 외국인 비용의 유발 요인을 줄이려는 정부의 노력이 필요하다는 추가적 시사점을 제공한다.