경영자 능력이 감사보수와 감사시간에 미치는 영향

Abstract

본 연구는 2007년부터 2014년까지 유가증권시장 상장기업을 대상으로 경영자능력과 감사보수 및 감사시간의 관계를 검증하였다. 선행연구에서 능력이 높은 경영자는 정확한 예측을 통해 발생액 측정의 오차를 최소화하므로, 회계정보의 질이 상대적으로 높다고 하였다. 또한 회계정보의 질이 높은 기업일수록 감사인이 재무제표의 적절성 여부를 판단하는 과정은 상대적으로 수월할 것이라고 하였다. 하지만 경영자능력이 높을 때 회계정보의 질이 높다는 것은 외부이해관계자들의 관점이며, 감사인의 관점에서는 이를 다르게 평가할 수 있다. 또한 경영자능력이 회계정보의 질과 밀접하게 관련된 감사보수 및 감사시간에 어떠한 관련성을 가지는지에 대해서는 아직까지 보고된 바 없다. 본 연구의 분석을 위한 경영자능력 측정치는 Demerjian et al.(2012a)이 제시한 방법론을 활용하였다. Demerjian et al.(2012a)은 자료포락분석(DEA)을 이용하여 산출된 기업의 상대적 효율성에서 기업 고유의 특성으로 인한 효과를 차감한 후의 잔차를 경영자능력 측정치로 정의하였다. 연구결과 경영자능력이 높을수록 감사보수와 감사시간은 감소하는 것을 확인하였다. 이러한 결과는 경영자능력이 높을수록 회계정보의 질이 높아지고, 감사인이 재무제표의 적절성 여부를 판단하는 과정이 상대적으로 수월해진 결과라고 해석할 수 있다. 추가적으로 본 연구는 경영자특성에 따라 경영자능력이 감사보수와 감사시간에 미치는 영향에는 어떠한 차이가 있는지 살펴보고자 하였다. 선행연구에 따르면 경영자능력과 경영자특성이 경영성과에 영향을 미친다는 연구결과가 다수 존재한다(Bertrand and Schoar 2003; Demerjian et al. 2012a; 고창열 외 2013). 따라서 경영성과와 밀접한 관련성을 가지는 경영자능력이 경영자특성에 따라 차이를 보이는지는 중요한 연구주제이다. 연구결과 대규모 기업집단 소속 경영자의 경우 경영자능력이 감사보수와 감사시간의 미치는 영향을 감소시키는 것을 실증하였다. 이러한 결과는 대규모 기업집단 소속 경영자의 경우 대규모 기업집단에 소속되지 않은 경영자와 비교하여 재량권이 부족하여 상대적으로 경영자능력을 발휘하지 못한 결과라고 해석할 수 있다. 또한 경영자과신성향이 높은 경우 경영자능력이 감사보수에 미치는 영향을 증가시키는 것을 실증하였다. 반면에 경영자과신성향이 높은 경우 경영자능력이 감사시간에 미치는 영향에는 통계적인 유의성이 검증되지 않았다. 이러한 결과는 경영자과신성향이 높은 경우 경영자는 혁신적인 성공을 즐기고, 경영자 예측정보를 자발적으로 공시할 유인이 높아지므로 상대적으로 경영자능력을 발휘할 기회가 증가한 결과라고 해석할 수 있다. 본 연구의 공헌점은 다음과 같다. 첫째, 기존의 경영자능력에 대한 연구가 외부이해관계자들의 관점에 한정되어있었던 것과 비교하여 감사인의 관점에서 경영자능력을 분석하였다는데 의의가 있다. 둘째, 경영자능력뿐만 아니라 경영자특성에 따른 경영자능력의 차이를 분석하여 기업의 경영의사결정의 핵심적인 역할을 담당하는 경영자와 관련한 연구주제를 확장하였다. 셋째, 기존 감사보수와 감사시간의 일반적인 결정요인에 대한 연구와는 달리 차별화된 결정요인 변수를 제시하였다. 이를 통하여 추후 감사보수 및 감사시간에 대한 지표의 개발에도 공헌할 수 있을 것으로 기대된다.| This paper examines the relation between the managerial ability and the audit fee or audit hours from 2007 to 2014 by Korean listed firms. Prior studies document that the quality of accounting information is relatively high, because high ability of manager minimizes the error of accrual estimation through accurate prediction, Also prior researches suggest that the higher the quality of accounting information is, the relatively easier the process that the auditors judge the relevance of financial statement. However, these suggestions present the view of the external stakeholders, the auditors might estimate differently. There is no study yet about the relation between managerial ability and audit fee or audit hours related to the quality of accounting information. To investigate the proxy of the managerial ability, this paper uses the method suggested by Demerjian et al,(2012a). Demerjian et al.(2012a) defines the managerial ability as the residual of relative efficiency deflated the effect of firm’s specific characteristics, using the DEA. As the result, the higher the ability of managerial is, the lower the audit fee or audit hours is. This result indicates that if managerial ability is high, then the quality of accounting information. By this reason, the process that auditors judge the relevance of financial statement is relatively easier. In addition, this paper examines if there is differences that the effect of managerial ability on audit fee or audit time by managerial characteristics. According to the prior studies, managerial ability and characteristics influence managerial performance(Bertrand and Schoar 2003; Demerjian et al. 2012a). Therefore, it is the important research topic that whether the managerial ability closely related to managerial performance is differed by managerial characteristics. At the result, if the managers’ firm is included in the group of large-scale enterprises, the effect of managerial ability on audit fee or audit hours decreases. This result indicates that the managers, who belong to the group of large-scale enterprises, can not demonstrate their own ability because they have less discretionary power compared with non-group of large-scale enterprises’ managers. On the contrary, if manager has high overconfidence, the effect of managerial ability on audit fee increases, but not significant on audit hours. This result suggests that if managers are overconfident, they prefer revolution success and increase the incentives that they voluntarily disclose management forecasts by having more opportunities to demonstrate their ability. This paper has three contributions. First, this paper is an important meaning that examines the managerial ability by view of auditors compare with the prior studies about managerial ability is limited in the view of external stakeholders. Second, this paper extends the literature of management by analysis not only managerial ability, but also managerial characteristics. Third, this paper suggested the differentiated determinants of audit fee and audit hours. The differentiated determinants can contribute for future research to develop the index of audit fee and audit hours.; This paper examines the relation between the managerial ability and the audit fee or audit hours from 2007 to 2014 by Korean listed firms. Prior studies document that the quality of accounting information is relatively high, because high ability of manager minimizes the error of accrual estimation through accurate prediction, Also prior researches suggest that the higher the quality of accounting information is, the relatively easier the process that the auditors judge the relevance of financial statement. However, these suggestions present the view of the external stakeholders, the auditors might estimate differently. There is no study yet about the relation between managerial ability and audit fee or audit hours related to the quality of accounting information. To investigate the proxy of the managerial ability, this paper uses the method suggested by Demerjian et al,(2012a). Demerjian et al.(2012a) defines the managerial ability as the residual of relative efficiency deflated the effect of firm’s specific characteristics, using the DEA. As the result, the higher the ability of managerial is, the lower the audit fee or audit hours is. This result indicates that if managerial ability is high, then the quality of accounting information. By this reason, the process that auditors judge the relevance of financial statement is relatively easier. In addition, this paper examines if there is differences that the effect of managerial ability on audit fee or audit time by managerial characteristics. According to the prior studies, managerial ability and characteristics influence managerial performance(Bertrand and Schoar 2003