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PM10 농도변화에 따른 코스피200과 미세먼지 테마주 주가변동 분석

Title
PM10 농도변화에 따른 코스피200과 미세먼지 테마주 주가변동 분석
Other Titles
Analysis of KOSPI 200 and fine dust stocks stock price change according to particulate matter 10 concentration
Author
김무정
Alternative Author(s)
Kim, Mu Jeong
Advisor(s)
임규건
Issue Date
2019. 8
Publisher
한양대학교
Degree
Master
Abstract
미세먼지는 최근 우리나라 국민의 최대 관심사로 떠올랐고 정부 및 지방자치단체에서도 상당한 노력을 기울이는 대상이 되었다. 학계에서도 미세먼지와 관련하여 다수의 연구가 진행되어왔는데 경제 분야와의 연구는 상대적으로 부족하여 미세먼지가 경제 분야에 어떤 영향을 끼치는지에 대해 알아보고자 하였다. 이를 위해 한국시장의 대표성을 갖는 코스피200 종목과 미세먼지 테마주 31개를 선정하였다. 데이터는 2013년부터 2017년까지 총 5개년으로 미세먼지는 PM10농도를, 주가데이터는 코스피200 종목과 미세먼지 테마주를 대상으로 하였다. 연구방법으로는 일반회최소제곱법을 사용한 선형회귀모형을 사용하여 회귀분석을 실시하였다. 결과적으로 미세먼지 농도변화는 코스피200보다는 관련 테마주에 더 큰 영향을 끼치는 것으로 나타났다. 미세먼지 농도가 전일에 비해서 증가했을 때 미세먼지 테마주도 대체로 주가가 증가하는 경향을 보였다. 또한 미세먼지 테마주를 기준으로 2013년부터 2017년까지 주가변동 분석결과 회귀계수 값이 큰 기업이 매년 달라졌다. 이를 통해 주가변동이 크게 나타난 기업이 반드시 지속적으로 크게 반응하는 것은 아니라는 것을 확인할 수 있다. 그 중 연도별로 반복적으로 등장하는 기업을 살펴보면 모나리자는 2014년, 2015년, 2017년에, 삼일제약은 2015년, 2016년, 2017년에, 웰크론은 2016년, 2017년에 반복적으로 회귀계수가 크게 나타났으며 해당 기업은 미세먼지 농도에 주가가 민감하게 반응하는 기업이라 판단된다. 추후에도 해당 기업들이 지속적으로 반복되는 경향이 나타나는지에 대한 연구를 진행한다면 좀 더 명확한 결과를 얻을 수 있을 것으로 사료된다. 그리고 PM2.5 측정 데이터가 충분히 쌓이게 된다면 PM2.5의 농도를 독립변수로 한 연구와 비교·분석하는 것도 의미가 있을 것이다. 본 연구에서는 미세먼지 농도만을 독립변수로 하였는데 설명력을 높일 수 있는 변수를 추가한다면 좀 더 명확하고 설명력 높은 결과를 발견할 수 있을 것으로 기대된다.
URI
https://repository.hanyang.ac.kr/handle/20.500.11754/109847http://hanyang.dcollection.net/common/orgView/200000435834
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GRADUATE SCHOOL[S](대학원) > BUSINESS INFORMATICS(비즈니스인포매틱스학과) > Theses (Master)
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