감사품질과 이익투명성

Abstract

최근 회계투명성에 대한 관심이 높아지며 이에 대한 논의가 활발하게 진행되고 있다. 선행연구에서 정의한 회계투명성을 살펴보면 회계투명성은 회계정보의 신뢰성과 밀접한 관련이 있을 것이다. 즉, 회계정보의 신뢰성이 높을수록 회계투명성이 향상될 것으로 판단된다. 감사품질이란 감사업무의 질적 수준을 의미하며, 일반적으로 감사인의 전문성과 독립성의 결합 확률로 정의된다. 여기서 감사인의 전문성이란 재무제표에 포함된 왜곡이나 오류를 발견할 확률을 의미하며, 독립성은 감사인이 발견한 왜곡이나 오류를 보고할 확률을 나타낸다. 즉, 감사품질이 높을수록 감사인의전문성과 독립성이 높다는 것을 의미하며, 결과적으로 회계정보의 신뢰성이 향상된다고 할 수 있다. 따라서 감사품질이 높을수록 회계투명성이 향상될 것이다. 회계정보 중 하나인 회계이익은 정보이용자들이 투자의사결정에 가장 많이 활용하는 유용한 정보이다. 또한 이익의 과대계상으로 인한 감리지적이 빈번이 나타나고 있다. 그러므로 품질이 높은감사인은 회계감사 시 그들의 명성을 유지하기 위해 이익정보의 신뢰성에 보다 중점을 둘 것으로생각된다. 이로 인해 감사인의 높은 감사품질은 이익투명성에 긍정적인 영향을 줄 것이다. 이러한 배경에서 본 연구는 이익투명성 측정치를 사용하여 자본시장 관점에서 회계투명성을 살펴보고자 한다. 즉, 본 연구는 감사품질에 따라 이익투명성에 차이가 존재하는지를 분석한다. 구체적으로 선행연구에서 자주 사용되는 감사인규모, 산업전문감사인 등의 감사품질 대용치와 Cheng and Subramanyam(2008)과 Barth et al.(2013)에서 사용한 이익투명성의 측정치를 사용하여 감사품질이 이익투명성에 미치는 영향을 살펴본다. 분석결과에 의하면 감사품질과 이익투명성 간에유의한 양(+)의 관계가 나타났다. 이는 감사품질이 높을수록 이익투명성이 향상된다는 것을 의미한다. 선행연구들은 주로 재무제표 측면에서 회계투명성을 연구하였으나, 본 연구는 자본시장 관점에서 회계투명성을 살펴보았다는 점에서 차별점을 가진다. 또한 이익투명성의 결정요인에 대한 연구를 찾아볼 수 없는 상황에서 최초로 이익투명성에 영향을 미치는 요인을 분석했다는 점에서 공헌점을 가진다. 본 연구는 이익투명성의 결정요인으로 감사품질을 살펴보았다는 점에서 감사품질에 대한 추가적인 시각을 제공할 것이다. 또한 본 연구의 결과는 정보이용자, 감사대상회사, 감독기관 등에게 이익투명성을 확보하기 위해 감사품질 및 감사인 선임제도 개선이 필요하다는 시사점을 제공할 것이다. Increasing accounting transparency has recently been discussed. Previous studies have noted that accounting transparency is closely related to the reliability of financial information. Accordingly, we expect that the reliability of financial information increases accounting transparency. Audit quality is the quality of the audit work and is generally defined as the joint probability of expertise and independence of the auditor. Here, an auditor s expertise refers to the probability of finding distortions or errors contained in the financial statement and independence refers to the probability of reporting any discovered distortion or errors. A high audit quality means that expertise and independence result in improved reliability of accounting information. One of the most useful pieces of information for investment decision making and performance evaluation is accounting earnings. However, Financial Supervisory Service(FSS) often points out poor-quality audit reports due to the earnings overstatement. Thus, auditors providing high-quality audit service will concentrate on the reliability of accounting earnings in order to maintain their reputations. As a result, a higher audit quality of an auditor will have a positive impact on the transparency of the earnings. In this context, this study examined the accounting transparency in the capital market perspective. That is, we examine whether audit quality influences earnings transparency. Specifically, this study examined the impact of audit quality on earnings transparency by using size of auditors and the auditor’s industry specialization as the proxies for audit quality and by measuring earnings transparency based on prior studies of Cheng and Subramanyam (2008) and Barth et al. (2013). The results showed a significantly positive relationship between the audit quality and earnings transparency. Therefore, as audit quality increased, so did accounting transparency. Although previous research has studied the transparency of accounting in the financial statements aspect, this study examined the accounting transparency in the capital market perspective. Compared with prior research, our study addresses the determinants of earnings transparency and could provide an additional perspective on audit quality with its focus on the influence of audit quality on earnings transparency. The results of this study also have implications for audit quality and the improvement of the auditor appointment system for the purpose of establishing earnings transparency for the information user, client firms, and supervisory institutions.