저해지종신보험의 보증비용에 관한 연구

Abstract

저해지환급형 종신보험상품은 처음에는 금리확정형으로 판매되었으나 저해 지환급형 종신보험도 이율이원화 종신보험형태로 개발되어 판매되었다. 그로 인해 금리연동형 저해지환급형 종신보험에도 GMDB와 GMSB를 제공하는 형 태가 되었다. 2023년부터 우리나라는 IFRS17하에서 보험부채를 시가평가하 고 있다. 또한 IFRS17하에서는 시가평가 시 모든 이용 가능한 정보를 반영하 도록 하고 있으므로 보험부채 평가시 계약자행동을 고려해야한다. 본 논문에서는 저해지환급형 종신보험상품에 대해서 동적해지율과 완납 Shock 해지율 모형을 정의하고 현금흐름에 반영해 최저보증옵션 GMxB 중 GMDB와 GMSB의 보증비용 산출 및 분석하였다. 분석 결과 동적해지율 반영 시 GMDB 및 GMSB의 보증비용이 증가하는 것으로 분석되었으며, 완납 Shock 해지율 반영시 동적해지율만 반영했을 때 보다 GMDB 및 GMSB 보 증비용이 감소하는 것으로 분석되었다.

국문색인어 : 저해지종신보험, 동적해지율, 완납 Shock 해지율, 최저사망보 험금보증옵션(GMDB), 최저해약환급금보증옵션(GMSB)|The low surrender whole life insurance product was initially sold in a fixed interest rate, but the low surrender whole life insurance was also developed sold in a floating interest rate. As a result, GMDB and GMSB guarantee options were provided. From 2023, Korea has been evaluating insurance liabilities under IFRS17. In addition, IFRS17 requires all available information to be reflected in market valuation, policyholder behavior should be considered when assessing insurance liabilities. In this paper, a dynamic lapse rate and paidup shock rate model are defined for low surrender whole life insurance products and reflected in cash flows. and among the minimum guarantee options GMxB, the guarantee costs of GMDB and GMSB were calculated and analyzed. As a result of the analysis, it was analyzed that the guarantee cost of GMDB and GMSB increased when using the dynamic lapse rate, and the guarantee cost of GMDB and GMSB decreased when using the paidup shock rate.

Keyword : Low surrender whole life insurance, Dynamic lapse rate, Paidup shock lapse, GMSB, GMDB