내/외부 감시비용과 경영자와 감사인간 의견불일치

Abstract

경영자가 작성하는 재무제표는 경영자의 다양한 동기로 인해 왜곡될 가능성이 있다. 이러한 경영자의 기회주의적인 행동을 억제하고 높은 수준의 재무보고 품질을 유지하기 위해 기업은 내부감시 및 외부감시에 비용을 지출하고 있다. 내부감시가 효율적으로 이루어진다면 경영자가 작성한 재무제표의 품질이 높을 것이므로 감사인이 수정하는 정도가 낮을 것이다. 즉, 경영자와 감사인간 의견불일치가 감소할 것이다. 또한 외부감시가 효율적으로 이루어진다면 감사인이 경영자가 작성한 재무제표에 포함된 왜곡을 발견하여 수정할 가능성이 커진다. 그러므로 감사인이 수정하는 정도가 증가할 것이며, 경영자와 감사인간 의견 불일치가 증가할 것으로 예상된다. 분석 결과, 사외이사 보수, 감사위원회 또는 감사 보수로 측정된 내부감시비용이 높을수록 경영자와 감사인간 의견불일치 정도는 낮아지고, 외부감사보수로 측정된 외부감시비용이 높을수록 경영자와 감사인간 의견불일치 정도도 높아지는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 내부감시비용과 외부감시비용이 높을수록 내부감시 및 외부감시가 효율적으로 이루어져 경영자의 기회주의적인 행동을 억제한다고 해석할 수 있다. 실제 내부감시와 외부감시가 동시에 이루어지는 상황에서 기존 선행연구들은 내부회계관리제도의 인적자원 특성, 감사위원회 도입 여부, 경영자의 능력 등이 경영자와 감사인간 의견불일치에 미치는 영향을 분석하였지만, 내부감시와 외부감시를 동시에 고려하지 못하고 있다. 이에 본 연구는 내부감시와 외부감시를 동시에 고려하여 분석한다는 점에서 선행연구와 차별된다. 그리고 내부감시비용 및 외부감시비용이 재무보고품질에 유의한 영향을 미친다는 본 연구의 결과는 내부감시비용 또는 외부감시비용이 낮은 수준일 경우 재무보고의 품질이 훼손될 수 있음을 시사한다. 또한 본 연구는 재무보고품질의 대용치로 경영자와 감사인간 의견불일치를 사용함으로써 추정오류가 존재하는 재량적 발생액의 한계점을 극복하고자 노력하였다. Financial statements prepared by management may be distorted by various motivations of management. To curb the manager’s opportunistic behavior, companies spend money on internal and external monitoring. If internal monitoring is efficient enough, the quality of the financial statements prepared by the management will be high and the level of a revision made by the auditor will be low. In other words, auditor-client disagreement will decrease. In addition, if external monitoring is efficient enough, it is likely that the auditor will discover and correct any distortions contained in the financial statements prepared by the management. Therefore, the extent to which the auditor revises will increase. We find that the internal monitoring cost measured by the compensation of outside directors, audit committee or internal auditors is negatively associated with the auditor-client disagreement. However, we find that the external monitoring cost measured by external audit fees is positively associated with the auditor-client disagreement. These results can be interpreted that as the higher the monitoring costs, the more efficient monitoring are, thus suppressing the opportunistic behavior of managers. Existing previous studies tested the effect of the human resources in internal control, the introduction of the audit committee on the auditor-client disagreement. However, this study tests the effect of the compensations of outside directors, the audit committee or internal auditors that company is actually bearing, on the auditor-client disagreement. Furthermore, this study differs from previous studies in that it investigates the relationship between the internal/external monitoring costs and the auditor-client disagreement.