기업금융범죄에 관한 연구

Abstract

기업금융범죄는 적발이 어렵고 수사도 난해하다는 것이 우리나라를 비롯한 여러 나라에서 일반적으로 지적되는 공통점이다. 이에 따라 수사능력을 강화할 수 있는 법적, 제도적 장치의 마련이 시급하다. 또한 자본시장통합법이(2009. 2.4) 시행되면 은행과 보험을 제외한 모든 금융업(증권·선물·자산운용·신탁 등)을 할 수 있는 대형금융투자회사가 출현할 것으로 기대되는 반면에 기업금융범죄 사범은 다양한 형태로 증가할 것으로 보인다. 따라서 본 연구에서는 기업금융범죄에 대한 최근의 상황을 살펴, 우리나라 수사 시스템의 문제점을 도출하고, 나아가 적법한 기업경영을 유도하고 기업금융범죄를 효과적으로 발본색원할 수 있는 수사능력제고 방안을 모색하는 것을 목적으로 하였다. 위와 같은 연구목적을 달성하기 위한 연구방법으로는 먼저, 기업금융범죄 관련 전문서적, 연구논문, 정기간행물, 정부 및 공공기관의 발행자료 등을 활용한 문헌연구와 이를 바탕으로 사례분석을 통해 실제로 현장에서 필요한 수사능력 제고방안을 제시하였다. 또한 기업범죄수사 관련 경험이 많은 수사관 및 실무자 즉, 검찰 및 경찰의 수사관련 담당자들을 대상으로 한 면담과 관찰 조사를 활용하여 현실적이고 실제적인 수사능력 제고 방안이 될 수 있도록 하였다. 본 논문은 총 6장으로 구성하였으며 내용을 요약하여 살펴보면 다음과 같다. 제1장은 서론으로 연구의 목적과 연구의 방법 및 범위에 대해서 기술하였다. 제2장은 기업금융범죄에 대한 이론적 고찰로서 기업금융범죄의 의의 및 특징, 유형에 대한 문헌고찰을 하였으며, 제3장에서는 기업금융범죄의 현황, 국내 및 외국의 기업금융범죄 사례에 관한 분석으로, 여기에서는 주가조작(시세조종과 허위 공시 등을 이용한 사기적 부정거래 포함), M＆A 계약정보 이용, 분식회계 등 금융시장에서 지속적으로 발생된 범죄 사례와 비상장법인의 과대평가 후 인수매각, LBO방식의 기업인수, 경영지배인의 신분을 이용한 자기거래 등 최근 발생하고 있는 신종 사례 유형을 구분하여 기술함으로써 수사기관의 수사능력 제고의 필요성을 인식하게 하였다. 제4장은 제2장의 이론적 고찰 및 제3장의 분석을 바탕으로 하여 기업금융범죄의 문제점과 범죄수사상의 문제점들을 제시하였다. 기업금융범죄의 증가, 기업범죄에 대한 죄의식 결여와 수사 자체의 어려움, 공범관계 조사를 위한 사법적 대응상의 문제, 낮은 적발 가능성, 전문적인 수사 인력의 부족 등의 문제점이 있다. 제5장은 이상의 논의를 바탕으로 기업금융사범의 수사능력제고 방안을 제시하였다. 기업금융범죄 사범 수사에 대한 수사능력 제고를 위하여 검찰, 수사기관, 금융감독원 등 유관기관과의 협조체제 강화, 재산의 철저한 추적을 통한 실질적 형벌권 실현, 내부자고발제도 활성화, 금융범죄 수사 전문인력 양성을 들 수 있다. 예방대책으로는 소액주주 등의 동등한 대우, 채권자 등 이해관계인의 권리 인정, 정확한 공시, 경영감독기능을 강화하는 등의 회사 지배구조 개선(특히 지배대주주 및 경영진으로부터 독립적으로 전체 주주(株主)의 이익을 대변할 수 있는 이사회의 확립), 기업내부의 독립된 감사기구의 존립 등 자율적인 규제 강화, 일관된 수사 등을 통한 예측 가능성 부여, 기업금융처벌 규정의 획일화된 규정 등의 정비, 법인에 대한 보호관찰이나 위법행위 방지 프로그램 및 감사위원회의 활성화 등 새로운 制裁의 도입, 내부자고발이나 협상을 통한 자백(소위 Plea Bargaining)인정 등 증거확보를 위한 제도적 보완 등이 필요하다. 제6장은 결론으로 본 연구의 의의점을 기술하고 향후 연구방향을 제안하였다. 본 연구는 학문적이고 이론적인 관점보다는 실제 현장에서 효과적으로 활용할 수 있고 과거보다는 현재 또는 미래의 기업금융범죄 사범에 대한 범죄유형과 사례를 중심으로 판단하고 분석하여 효과적이고 실질적인 기업금융범죄 사범의 엄단에 대한 방향을 제시하였다는데 의의가 있을 수 있겠다. 따라서 기업금융범죄 사범의 수사에 있어 더욱 제고된 수사기관의 수사능력 발전을 기대한다.; It is commonly known in Korea as well as many nations that corporate financial crimes can hardly be disclosed or investigated. So, it is urgent to arrange legal and institutional mechanisms to enhance the investigative capacity. On the other hand, when Capital Market Integration Act begins to be executed on February 4, 2009, it is expected that large-scale financial investment companies eligible for all financial businesses (stock, futures, asset management, trust, etc.,) but banking and insurance will emerge, while corporate financial crimes will increase, being more diversified. The purpose of this study was to review the recent conditions of corporate financial crimes and thereupon, address the problems of our investigation system, induce lawful corporate management and explore the ways to enhance the investigative capacity to root out the corporate financial crimes. For this purpose, the researcher reviewed the literature about corporate financial crimes including books, dissertations, periodicals and materials published by government and public institutions, and thereupon, analyzed the cases to suggest the ways to enhance the field investigative capacity. In addition, the researcher interviewed and observed the investigators with long career of corporate financial crime investigations, namely prosecutors' and police investigators to find more realistic and practical ways to enhance their investigative capacity. This study consists of 6 chapters in total. The first chapter introduces purpose, methods and scope of the study. The second chapter reviews the corporate financial crimes theoretically, focusing on their concept, characteristics and types. The third chapter analyzes conditions of the corporate financial crimes as well as their domestic and foreign cases, focusing on manipulation of the stock prices (fraudulent and unfair transactions through price manipulation or false announcement), use of M&A contract information, false accounting and other frequent crimes cases in the financial markets as well as the new types of criminal cases including acquisition after over-appraisal of a unlisted company and its disposal thereafter, acquisition of a company by means of LBO and self-transaction using the status of manager. The goal of this chapter is to emphasize the need for enhancement of the investigative capacity. The fourth chapter addresses the problems of corporate financial crimes and their investigation based on the results of the theoretical review in the second chapter and the analysis in the third chapter. The problems identified are increasing corporate financial crimes, criminals' lack of sense of guilt, difficulty of investigation, poor judicial measures for investigation of complicity, lower rate of disclosure of the crimes, shortage of the professional investigative manpower, etc. The fifth chapter suggests the ways to enhance the capacity of investigating the corporate financial crimes based on the discussions so far. The measures suggested are reinforcement of the cooperative system between investigators including prosecutors and relevant authorities including Financial Supervisory Board, effective criminal punishment by tracing the assets thoroughly, activation of insiders' accusation, training of the professional corporate financial crime investigators, etc. The preventive measures are equal treatment of the small shareholders, acknowledgement of interested parties' rights including creditors', precise announcement, reform of the corporate ruling system including reinforcement of the management supervisory functions (particularly, establishment of the board of directors to represent the entire shareholders' interests independently from the ruling large shareholders or the management), strengthening of the autonomous regulations including operation of an independent in-company auditing organization, enhancement of the consistent and predictable investigation, rearrangement of the uniform regulations against the corporate financial crimes, introduction of new sanctions including parole of companies, preventive programs and activation of the audit committee, acknowledgement of the 'plea bargaining' for insider's accusation or negotiation and other measures for securing the evidences. The sixth chapter concludes the study by discussing the implications of the study and suggesting the directions for future studies. This study may well be significant because it analyzed the current and future corporate financial crimes rather than the past cases not from the theoretical perspective but from an empirical perspective and thereby, suggested the effective and practical ways to investigate and punish the corporate financial crimes. Lastly, it is hoped that the capacity of investigating the corporate financial crimes will be further enhanced.