The Effect of Diaspora Remittances on Economic Growth in Malawi

Abstract

This paper examines the effect of Diasporas’ remittance on economic growth in Malawi by using an auto regressive distributed lag (ARDL) model or Bound Testing approach. The study employed time series data for Malawi from 1985 to 2015. The outcome of the study revealed that, the impact of Diasporas’ remittances during the study period is positive and significant. Besides this, the other growth determinant factor which was found positive and has significant effect on economic growth of Malawi was official development assistance (ODA) while population growth was significant but negatively affected growth. The effect of other determinant factors on economic growth of Malawi happened to be insignificant. This study therefore recommends that the government of Malawi should work on policies which would encourage the Malawians in the Diaspora to remit more to their country. This includes easing the receiving processes of remittances, introducing dual citizenship, and engaging Diaspora in the development plan of Malawi.본 연구는 아프리카 국가에서 이주송금이 모국 경제에 미치는 영향을 살펴보기 위하여 구성되었다. 아프리카 국가 중 하나인 “말라위의 경제성장에서 이주송금은 긍정적일 것이다.” 라는 가설을 증명하고자 한다. 연구목적 달성을 위하여 말라위 정부로부터 받은 1985년과2015년 사이의 이주송금 자료를 바탕으로 ARDL과 BT 통계방법을 사용하여 말라위 경제에이주송금이 어떠한 영향을 주는지 분석하였다. 통계분석결과 이주송금은 말라위 경제에 긍정적이며 중요한 자원임을 증명할 수 있었다. 그 외로 ODA 역시 말라위 경제성장에 긍정적이었지만 일반적으로 인구증가는 경제성장에 중요한 요소여서 말라위 사례에서는 성장에 부정적인 영향을 주고 있다는 결과를 도출하였다. 결론적으로 말라위정부는 이주 노동자들의모국송금을 독려하기 위하여 이중국적, 송금의 간소화 등 제도적인 방안을 마련해야 할 것이다.