국제회계기준의 도입과 재무제표 작성자의 중요성 및 통합표시 판단의 변화

Abstract

본 연구는 K-IFRS 도입 전ㆍ후 재무상태표 표시에 관한 중요성 및 통합표시의 실태와 변화를 기초통계량을 바탕으로 분석하는데 목적을 두고 있다. 중요성의 판단과 관련하여, 본 연구는 재무제표 표시실무에 대한 기초적 수준의 자료 확보와 그에 관한 분석의 필요성을 강조한다. 중요성에 관한 판단은 이슈별 상황에 따라 다르게 이루어지기 때문에 모든 상황에 일률적으로 적용될 수 있는 객관적 수준의 중요성 기준은 도출되기 어렵다. 따라서 개별 회계.감사 실무별로 중요성 기준에 관한 기초적 수준의 자료를 확보하고 분석하는 일은 궁극적으로 해당 실무에 대한 깊이 있는 이해를 가능하게 할 것이다. 본 연구는 재무상태표 본문상의 최소표시금액을 중요성 판단의 근사적 척도로 설정하고, K-IFRS 도입 전ㆍ후 최소표시금액의 실태와 변화를 정리.분석하였다. 분석결과, K-GAAP 하에서는 외부정보이용자의 관점에서 정보적 가치가 높지 않을 것으로 판단되는 매우 작은 금액의 보고 항목이 표시되고 있는 것으로 나타났다. 재무상태표 통합표시와 관련하여 K-GAAP 하에서 적용되던 중요성 판단기준은 K-IFRS 적용이후 대체로 완화되는 경향이 있는 것으로 판단된다. 중요성의 원칙은 오랜 기간 재무제표 통합표시 판단의 주요한 기준으로 제시되어 왔다. 그럼에도 불구하고, 그것의 실무에 관한 구체적 내용에 관해서는 지금껏 거의 조사가 이루어지지 못하여왔다. 본 연구는 해당 실무에 관한 기초적 자료와 분석을 제공하였다는 점에서 의의를 갖는다. 또한 본 연구는 현행 회계교육의 방향성에 시사점을 제공할 수 있을 것으로 보인다. 국제회계기준의 폭넓은 재량권은 중요성 판단에 관한 교육의 필요성을 시사한다. 따라서 회계기준에 대한 교육의 방향은 과거 회계처리방법과 표준양식의 기계적 학습을 강조하던 방식으로부터, 개념체계에 기초하여 재무제표 작성자의 판단 능력을 제고할수 있는 학습을 강조하는 방식으로 이행될 필요가 있을 것으로 보인다. K-IFRS 도입 전ㆍ후 중요성과 통합표시의 실태와 변화를 조사하고 있는 본 연구의 분석결과는 현행 회계교육의 변화와 향후 회계교육의 방향성에 대한 함의를 제공할 수 있을 것이다.

This paper aims (1) to examine whether the materiality and aggregation on the Statement of Financial Position is determined appropriately in practice in the pre- and post-adoption period of K-IFRS, and (2) to investigate whether the practice of determining materiality and aggregation is changed after K-IFRS is adopted. With respect to materiality and aggregation, this study emphasizes that it is important to collect and analyze related data at the basic level. Considering the statement of financial accounting concept, the materiality is defined to be individual or collective influences on decisions made by users when financial statements are used. The universal judgement that is able to be used uniformly in every situation is hard to obtain because determination of materiality should be judged on the case-by-case basis. It depends on specific accounting and auditing practice. Therefore, it is important to observe related practice and to collect and analyze related data observed in the practice. These efforts would make it possible to have the in-depth understanding of accounting and auditing practice. Prior researches provide empirical evidences on judgement on materiality. For example, Sohn and Lee (2004) document that the material error corrections for prior periods are reported through restatement, instead of being reported as gains or losses on the income statement of current period. In addition, they show that the negative response of stock price to prior period error corrections in restatement is greater than that in the income statement of current period. Lee (2008) examines whether the change in materiality criteria in line with Regulatory Review Measure Guideline, which includes quantitative materiality threshold to assess the penalties on the misstatements found in its regulatory review process, affects change in earnings management. Lee (2008) finds that the absolute value of discretionary accruals decreased after the implementation of materiality criteria guideline. On the other hand, the firms that have the sound and effective corporate governance but also have the high level of earnings management report relatively higher absolute value of discretionary accruals. To date, however, there are a few empirical studies dealing with specific issues on materiality. Lee (2014) simply examines whether the practice of presenting reporting items on financial statement is changed after adoption of K-IFRS. We extend the materiality literature by providing observation on the changes in minimum amounts reported on Statement of Financial Position before and after mandatory adoption of K-IFRS. The initial sample consists of 1,434 firm-year observations listed on the Korea Stock Exchange from 2010 to 2011. We exclude firms without necessary financial data. We also exclude firms that voluntarily adopt K-IFRS. In addition, we restrict our sample to continuous availability over the 2010-2011 period in order to contrast K-IFRS against K-GAAP. As a result, a total of 1,216 firm-year observations are used for analyses. The results of this paper are as follows. First, we examine the minimum values of separate items reported on Statement of Financial Position and find that firms present separate items even though it is viewed as being immaterial. However, the result tends to be attenuated after the adoption of K-IFRS. Second, investigating the frequency of minimum value item shows consistent results. Taken together, this study contributes to academics, suggesting the better understanding of K-IFRS.